来源：中国银行保险报
经历年初的快涨急跌后，近段时期金价出现震荡下行，市场投资情绪也有所“降温”。《中国银行保险报》记者注意到 ，多家银行顺势调整积存金业务 。
5月25日 ，中国建设银行发布新版个人黄金积存业务客户权益须知及风险揭示书，明确调整产品风险等级名称及客户风险承受能力等级名称 。
调整前后个人黄金积存业务风险等级维持R4不变 ，名称由“较高风险”变为“中高风险 ”。
5月12日 ，中国工商银行发布公告称，自2026年5月19日起将该行如意金积存业务产品风险等级调整为R2-中低风险 ，对应客户风险承受能力等级调整为C2-稳健型及以上 。就在今年1月 ，工行曾收紧积存金业务准入条件，想要参与该业务的投资者需取得C3-平衡型及以上评估结果 。
除了调整风险等级 ，部分银行也在通过延长交易时间、价格优惠等方式吸引客户。比如 ，兴业银行宣布自2026年5月8日起，将手机银行 、网银渠道积存金产品交易时间从最晚至23：00调整为最晚至次日凌晨2：00 。
此前 ，已有建设银行 、民生银行等多家银行推出积存金夜盘交易 。
中国银行在2026年1月1日至6月30日期间推出积存金“周五主题日优惠 ”活动 ，周五单独购买积存金或定投扣款日在周五，可享受每克减1元优惠。光大银行也于近期推出“黄金积存定投礼”活动，首次签约客户有望获10元微信立减金 。
商业银行积极调整积存金业务 ，动态适配了市场行情 。今年1月末 ，国际金价触及历史高点后经历了剧烈回调，“过山车 ”行情曾迫使多家银行上调准入“门槛 ”、发布风险提示 ，以管理投资风险。2026年5月中旬以来 ，国际金价在经历一轮下跌后持续在4500美元/盎司上下震荡，相比此前暴涨暴跌 ，市场波动率有所收窄 。
“银行积存金业务由紧转松 ，反映其对金价中枢上移基本形成共识，全球央行持续购金提供底部支撑 ，同时金价中期上行趋势也已兑现 。这种情况下 ，银行在当前时点适当放宽准入 、扩大零售敞口，风险收益比可控。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉《中国银行保险报》记者。
从影响来看 ，娄飞鹏表示 ，准入门槛降低使小额投资者有机会参与积存金定投，费率优惠能够降低投资者的持有成本，交易时段延长则提升了操作灵活性 。这些调整整体上将推动黄金零售投资走向“普惠化 ” ，投资者能以更低成本实现小额 、分批配置 。
不过对于普通投资者而言 ，尽管部分银行下调了风险等级并升级了交易服务，但这并不意味着黄金投资绝对安全。
当前 ，受多重因素影响 ，金价走势仍存不确定性 。中金公司研究部大宗商品组分析测算，短期看 ，若美伊地缘局势难见降级 ，油价偏高运行，或不排除“胀 ”的风险进一步推动美联储加息预期交易 。如果市场进一步定价50至75个基点的加息空间 ，金价底部或下移至4300至4400美元/盎司。往前看 ，不论是地缘冲突实现事实层面降级、油价回落缓解通胀压力和加息预期，还是供应冲击导致需求破坏并最终引发避险交易诉求 ，上述因素均可能推动黄金周期性投资需求得到修复 。
“金价高位波动下 ，新入场的零售投资者更易于‘追涨杀跌’，如果金价大幅回撤投资者因此而亏损，银行可能面临声誉风险与客户投诉压力 。因此 ，需要在‘降门槛’同时强化投资者的适当性管理 ，充分做好风险揭示。”娄飞鹏说 。
《中国银行保险报》记者 许予朋
《中国银行保险报》编辑 李梦溪
