21世纪经济报道记者 孙诗卉
“我妈妈有甲状腺结节，爸爸有锁骨下动脉斑块 ，以前问过好几家保险公司 ，都说只能除外承保，或者直接拒保。但这次终于保成功了 。 ”林先生向21世纪经济报道记者展示他的家庭保单时 ，语气里带着一丝庆幸 。
“除外承保 ”就是保险公司在评估后 ，认为被保人某个特定部位或疾病的风险过高，因此在合同中明确约定，将来因此产生的所有医疗费用都不予赔偿 ，但身体其他部位的保障依然完整有效。
林先生的经历并非个例 。《中国慢病人群健康保险保障创新发展报告》显示 ，我国慢病患者规模超4亿人，这意味着 ，每3个中国人中 ，就有1个在投保商业健康险时面临着更窄的通道、更高的门槛 。
但这一局面正在改变。
2026年政府工作报告明确提出“加快发展商业健康保险”，“普惠金融 ”也被纳入金融业必须做好的“五篇大文章 ”之中。
当健康人群的保险渗透率逼近天花板 ，带病体这个曾被视为“高风险 、难定价”的4亿人群体 ，正被推上商业健康险增量的主战场 。
120亿市场背后：保障缺口仍在扩大
据《带病体保险创新研究报告2025》统计，2024年带病体保险市场规模达120亿元 ，同比增速为50% 。而这一数据远未覆盖保障缺口。
江泰保险经纪董事长沈开涛近日在公开场合指出 ，我国带病体人群保障存在缺口，潜在保费规模达1.5万亿元 。
而更值得关注的是结构性变化——医疗险已超越重疾险 ，成为商业健康险最大的板块 ，而带病体保险正是其中增长最迅猛的细分赛道 。
带病体保险市场的爆发，本质上是供需两端共同作用的结果。
从需求端看，我国约4亿带病人群贡献了约60%的医疗支出 ，但其贡献的商保保费占比仅为5%左右 。国家卫生健康委数据显示 ，我国约有1.9亿老年人患有慢性病，约75%的老年人同时罹患多种慢性病——这一保障缺口仍在扩大 。
从供给端看 ，商业健康险正经历深刻的增长焦虑。2025年全年 ，我国商业健康险保费收入录得9973亿元，距离万亿关口仅差“一口气” 。当健康人群被反复开发 、百万医疗险进入高度同质化竞争 ，带病体成为为数不多的增量空间 。
政策的推动力同样不可忽视。先是各地“惠民保 ”在政府支持下横空出世 ，此后更有一系列政策明确鼓励商保机构针对“带病体 ”、创新药 、罕见病等推出更多特色产品 。
市场的真空使得需求长期积压，并在2025年后集中释放 。
进入2026年 ，带病体保险赛道迎来密集的产品发布期 ，头部险企纷纷以不同路径切入这一蓝海。
例如，太保寿险联合复旦大学推出“太保御甲无忧” ，面向甲状腺癌术后患者 ，基于临床数据实现精准风险定价；平安健康险联合江泰保险经纪推出“泰享心安 ”，专为高血压 、冠心病等慢病患者设计，以智能健康监测提供实时预警与健康干预；众安保险升级“众民保·中高端医疗险2026 ” ，主打免健康告知 ，针对小额住院、术后康复、慢病用药三大痛点进行保障优化。
三条产品设计路径分别对应精准单病种 、全场景服务 、免健告普惠三种模式，但核心逻辑一致——从“保健康人”转向“保人健康 ” 。
“不可能三角 ”的突围：精算、风控与服务
然而 ，带病体保险并非简单的“降低门槛”就能跑通 。
在传统精算逻辑中 ，“高保障 、低保费 、多盈利 ”被视为难以兼顾的“不可能三角 ”。带病人群最大的痛点在于缺乏足够长周期、大规模的可靠经验数据 。这意味着，带病体保险的经营必然是一场考验风控与服务能力的“马拉松” 。
此外 ，逆选择风险是最大的隐忧。一位业内人士向21世纪经济报道记者指出 ，带病体进入保障必然会推高整体风险水平，为保持可持续性 ，保险公司必然通过提高保费或提高免赔额来风控 ，但这又会削弱产品的吸引力 。在实际运营中，部分产品被观察到了超出预期的逆向选择行为：例如 ，有用户投保后等待期刚过 ，即安排结石 、息肉等此前已确诊的择期手术，这类行为在产品设计之初便需纳入风控模型 。
这意味着，带病体保险的发展 ，本质上是在“可及性 ”与“可持续性 ”之间寻找平衡点。过于激进可能导致赔付失控 ，过于保守则难以真正惠及目标人群 。
从国际经验看，团险和政府补贴是两条可行路径 。团险比个险更容易控制逆选择风险；而政府补贴则能吸引更多健康体加入 ，避免“死亡螺旋”。在国内 ，惠民保模式已初步验证了这一逻辑 。
从产品形态看，带病体保险正从单一保障向“保险+服务”融合演进 。将服务链条向疾病早筛 、健康干预、就医协助和疾病管理等环节延伸 ，推动健康险从“事后赔付工具 ”向“主动健康管理载体 ”转型。
业内认为 ，带病体保险的市场天花板远未触及。随着数据积累 、风控模型优化和健康管理服务深化，这一赛道有望从当前的120亿元规模 ，成长为数以万亿计的市场 。但前提是 ，行业必须在“普惠”与“可持续 ”之间找到真正可复制的商业模型 。
