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专题:科技成长主线贯穿二季度 震荡上行中布局细分龙头
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本报记者丁蓉
在全球存储器“超级周期”的推动下 ,2026年一季度,A股多家存储器产业链上市公司实现业绩高增长。
比如,深圳市德明利技术股份有限公司(以下简称“德明利”) 、深圳佰维存储科技股份有限公司(以下简称“佰维存储”)、深圳市江波龙电子股份有限公司(以下简称“江波龙 ”)、澜起科技股份有限公司(以下简称“澜起科技”)单季度归属于上市公司股东的净利润均创下各自历史新高 。
集邦咨询顾问(深圳)有限公司分析师许家源在接受《证券日报》记者采访时表示:“自2025年下半年以来 ,服务器应用需求大增,导致存储器供不应求,推动合约价与现货价同步上涨 ,进而拉动存储器产业链企业的营业收入及净利润增长。当前,国内存储器企业正加速成长,推动国产化率持续提升。”
市场需求旺盛
德明利披露的2026年一季报显示 ,公司第一季度实现营业收入75.38亿元,同比增长502.08%;实现归属于上市公司股东的净利润33.46亿元,同比扭亏为盈 。创下公司历史上单季度归属于上市公司股东的净利润新高,该数据较上一季度增长367.73%。
德明利方面表示:“第一季度公司业绩快速增长 ,除行业景气度外,也极大地得益于公司前期在企业级 、嵌入式以及国产化等方向上的前瞻性布局。 ”
佰维存储2026年一季报显示,公司第一季度实现营业收入68.14亿元 ,同比增长341.53%;实现归属于上市公司股东的净利润28.99亿元,同比扭亏为盈 。创下公司历史上单季度归属于上市公司股东的净利润新高,该数据较上一季度增长252.41%。
佰维存储方面表示:“市场需求旺盛推动产品价格持续上涨。公司紧紧把握行业上行机遇 ,大力拓展全球头部客户,实现了市场与业务的成长突破 。”
此外,江波龙第一季度实现营业收入99.09亿元 ,同比增长132.79%;实现归属于上市公司股东的净利润38.62亿元,同比扭亏为盈。澜起科技第一季度实现营业收入14.61亿元,同比增长19.51%;实现归属于上市公司股东的净利润8.47亿元 ,同比增长61.30%。二者均刷新公司历史上单季度归属于上市公司股东的净利润新高。
本轮行业景气周期与过往历史周期存在显著差异,是人工智能(AI)驱动需求爆发、行业供给资源向高附加值领域集中等多重因素共振的结果 。苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》记者采访时表示:“第一季度我国存储企业业绩表现亮眼,除了得益于存储器‘超级周期’,还因为这些企业通过前期在技术和产品上的布局 ,市场竞争力增强,发展步伐加快。尤其是中游模组厂商,成为本轮周期中崛起最快、受益最明显的环节。”
仍将维持结构性紧缺
存储器市场景气度受到投资者的高度关注 。近日 ,围绕市场趋势和公司毛利率变化,多家存储器行业上市公司积极回应投资者关切。
“当前公司毛利率水平处于较高位置,后续毛利率水平和盈利能力需要持续关注价格的传导和成本的变动。 ”佰维存储相关负责人在该公司2025年度现金分红说明会上表示 ,“本轮存储涨价由AI算力需求爆发引起,据市场观点,供需缺口在短期内难以缓解 ,存储市场有望持续景气 。”
澜起科技相关负责人在接受机构调研时表示:“2026年第一季度,公司整体毛利率为69.8%。互连类芯片产品线毛利率达到71.5%,较上年同期增加7.0个百分点。展望未来 ,通过持续的子代迭代和高端新产品的推出,互连类芯片毛利率有望保持在较高水平 。”
年内存储器现货市场多次传出部分品类价格回调的消息,引发市场关注。对此,德明利相关负责人在接受机构调研时表示 ,现货市场价格波动主要受短期订单 、市场情绪及阶段性补库行为影响,呈现较强的短期波动特征。而合约市场价格走势、行业中长期供需格局,更能真实、客观地反映行业长



